股指期货贴水收敛,反应到alpha 股指期货贴水指标图解

期货 (29) 2022-09-02 17:15:59

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股指期货贴水收敛与股指期货贴水收敛的逻辑

股指期货贴水收敛,反映股指期货在不同时间段,对不同行业价格表现出的差异,主要体现为流动性驱动、基本面驱动和技术驱动。

股指期货贴水收敛,表明流动性影响到其他股票市场的表现,而成交量指标反映了市场投资者情绪,可以更好地反映经济景气度,从而观测股市的资金流向,进而影响到股指期货市场流动性。

三、基差收敛

基差收敛,主要反映市场投资者情绪和交易情绪,二者反映的是投资者对于股票现货的悲观预期,认为股票现货价格与股票现货价格将保持同向变动,从而降低股票现货的估值。

基差收敛,反映的是投资者对于短期市场风险偏好减弱,从而造成了股指期货贴水收敛。

1)不同时间段,基差变动不大

股指期货贴水收敛,体现为不同时间段的股指期货价格表现差异不大。

2)不同阶段的基差表现差异不大

在我国股指期货合约的期限结构中,股指期货由于时间较短,表现差异不大,在一定程度上反映了不同时期股指期货合约的运行规律。

对于不同时期的股指期货,基差变动的幅度及力度如何?由于不同时期股指期货合约的贴水幅度不一样,而对股票现货价格影响的大小较为敏感。在大多数情况下,股指期货合约上的基差变动的幅度会超过股指期货合约上的基差变动幅度。

由于不同时期股指期货合约价格的关系,有的时候,股指期货合约价格与股票现货价格的贴水幅度会超过股指期货合约上的基差变动幅度。比如,在一般情况下,当股票现货价格大于股指期货合约价格时,股指期货合约的价格会低于股指期货合约的价格。

在一般情况下,在股票指数价格小于股指期货合约价格时,股指期货合约的价格会大于股指期货合约的价格。例如,在一般情况下,当股票指数价格大于股指期货合约价格时,股指期货合约的价格会大于股指期货合约的价格;而在一般情况下,当股票指数价格小于股指期货合约价格时,股指期货合约的价格会小于股指期货合约的价格。

对于不同时期的股指期货合约,基差变动的幅度及力度,在不同时期的股指期货合约价格表现差异不大。

整体来看,股票指数期货合约的贴水程度较深,由于股票指数合约中股票成分股占比较大,所以在一定程度上反映出股票指数的风险程度较深,而股指期货合约的基差变动幅度较小,表明投资者一方面对股票指数期货的投资有较强的风险控制意识,另一方面对股票指数的风险控制也较好。

在一般情况下,股票指数期货合约的贴水程度低于股票指数期货合约的基差变动幅度,因为股票指数期货是以股票价格指数为标的物的期货,因此股票指数期货合约的远期合约价格通常比股票指数期货合约的基差较大。

参考资料:百度百科-股票指数期货的贴水

参考资料:百度百科-股票指数期货

问题四:股票指数与etf指数的区别是什么?回答:股票指数就是以样本股的股票发行、供股分红和股票分割等为标的物的标准化期货合约。

问题五:上

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